Pendle Cross Chain: Раскрытие возможностей доходности на нескольких сетях

Введение в стратегию Pendle Cross-Chain

Pendle Finance зарекомендовала себя как передовой протокол в сфере децентрализованных финансов (DeFi), специализирующийся на токенизации доходности и торговле. Разделяя активы с доходностью на Основные Токены (PT) и Токены Доходности (YT), Pendle предоставляет пользователям возможность торговать будущей доходностью независимо, открывая возможности для фиксированного дохода и спекуляции на процентных ставках. Благодаря своим развертываниям на разных блокчейн-сетях, Pendle меняет способ взаимодействия пользователей с активами с доходностью.

Что такое токенизация доходности?

Токенизация доходности — это процесс преобразования активов с доходностью в торгуемые токены. Pendle Finance достигает этого, разделяя такие активы на два отдельных компонента:

• Основные Токены (PT): Представляют основную стоимость актива.

• Токены Доходности (YT): Представляют будущую доходность, генерируемую активом.

Этот инновационный подход позволяет пользователям торговать доходностью независимо, предоставляя возможности для фиксированного дохода и спекуляции на процентных ставках. Токенизируя доходность, Pendle создает более ликвидный и доступный рынок для активов с доходностью.

Развертывания Pendle на разных блокчейн-сетях

Pendle расширила свою деятельность на нескольких блокчейн-сетях, включая Ethereum, Solana, Hyperliquid, TON и BNB Chain. Эта стратегия снижает зависимость от одной сети, обеспечивая устойчивость, масштабируемость и доступ к более широкой базе пользователей. Развертываясь на нескольких сетях, Pendle улучшает ликвидность и совместимость, делая свой протокол более надежным и доступным.

Преимущества расширения на разные сети

• Устойчивость: Снижает зависимость от одной сети, минимизируя риски, связанные с уязвимостями конкретных сетей.

• Масштабируемость: Позволяет Pendle использовать уникальные особенности и базы пользователей различных блокчейн-экосистем.

• Улучшенная ликвидность: Расширяет пул активов с доходностью и торговых возможностей, улучшая глубину рынка.

Обновление Boros: революция в торговле доходностью

Недавнее обновление Pendle под названием 'Boros' вводит маржинальную торговлю доходностью и рынки ставок финансирования, ориентируясь на рынок деривативов и повышая эффективность капитала. Это обновление позволяет пользователям хеджировать волатильность на рынках бессрочных фьючерсов, предлагая новый подход к управлению рисками.

Основные особенности обновления Boros

• Маржинальная торговля доходностью: Позволяет торговать активами с доходностью с использованием кредитного плеча, открывая более высокую доходность для опытных трейдеров.

• Рынки ставок финансирования: Предоставляют инструменты для хеджирования волатильности на бессрочных фьючерсах, снижая подверженность рыночным колебаниям.

• Повышенная эффективность капитала: Оптимизирует использование ликвидности для трейдеров и поставщиков ликвидности, обеспечивая лучшие результаты.

Интеграция с протоколами DeFi

Pendle интегрируется с другими протоколами DeFi, такими как Rings, Silo Finance и Morpho, чтобы улучшить совместимость и эффективность капитала. Эти партнерства расширяют предложения активов с доходностью и базу пользователей Pendle, укрепляя его позиции как ключевого игрока в экосистеме DeFi.

Примеры интеграции

• Протокол Rings: Токенизирует стабильные активы с доходностью, такие как stkscUSD и stkscETH, увеличивая разнообразие активов.

• Morpho: Улучшает эффективность капитала через оптимизированные механизмы кредитования и заимствования, принося пользу поставщикам ликвидности.

Институциональное принятие и интеграция с традиционными финансами

Pendle имеет хорошие перспективы для институционального принятия благодаря благоприятным регуляторным изменениям и инновационной модели токенизации доходности. Сравниваясь с традиционными финансовыми инструментами, такими как облигации с нулевым купоном и свопы процентных ставок, Pendle сокращает разрыв между DeFi и традиционными финансами (TradFi).

Почему институции заинтересованы

• Регуляторное соответствие: Pendle выигрывает от благоприятных регуляторных изменений, делая его привлекательным для институциональных инвесторов.

• Сравнения с TradFi: Модель токенизации доходности понятна в контексте традиционных финансовых инструментов, облегчая принятие и интеграцию.

Шариатские продукты: выход на рынок исламских финансов

Pendle изучает возможность создания продуктов, соответствующих нормам шариата, чтобы выйти на рынок исламских финансов объемом $3,9 трлн. Этот уникальный подход позволяет Pendle привлечь новую демографическую группу пользователей, которые ценят этичные и соответствующие нормам финансовые продукты.

Потенциальное влияние

• Расширение рынка: Открывает двери к огромному неосвоенному рынку, увеличивая глобальный охват Pendle.

• Этичные финансы: Соответствует принципам исламских финансов, привлекая более широкую аудиторию, ищущую соответствующие нормам финансовые решения.

Оптимизированный автоматизированный маркетмейкер (AMM)

AMM Pendle специально разработан для торговли PT-YT, предлагая более узкие спреды и меньшую проскальзывание для поставщиков ликвидности. Эта оптимизация улучшает торговый опыт и привлекает больше участников к протоколу.

Особенности AMM

• Узкие спреды: Снижает затраты для трейдеров, улучшая прибыльность.

• Меньшая проскальзывание: Улучшает качество исполнения для поставщиков ликвидности, обеспечивая лучшую рыночную эффективность.

Распределение доходов через токены vePENDLE

Токен vePENDLE стимулирует участие в управлении и вознаграждает держателей долей комиссий протокола. Этот механизм согласует интересы держателей токенов с долгосрочным успехом протокола.

Преимущества vePENDLE

• Участие в управлении: Поощряет активное участие в принятии решений протокола, способствуя росту, управляемому сообществом.

• Распределение доходов: Предоставляет держателям долю комиссий, генерируемых протоколом, создавая устойчивую модель стимулов.

Риски и устойчивость развертываний на разных сетях

Хотя стратегия Pendle по развертыванию на разных сетях предлагает множество преимуществ, важно учитывать потенциальные риски и долгосрочную устойчивость. Развертывания на разных сетях могут вводить уязвимости, такие как эксплойты мостов и риски, специфичные для сети. Кроме того, модель, основанная на комиссиях, может столкнуться с трудностями в условиях медвежьего рынка.

Снижение рисков

• Надежные меры безопасности: Внедрение передовых протоколов безопасности для защиты операций на разных сетях и средств пользователей.

• Диверсификация источников дохода: Исследование альтернативных моделей дохода для обеспечения устойчивости в условиях рыночного спада.

Заключение

Стратегия Pendle по развертыванию на разных сетях и инновационная модель токенизации доходности трансформируют ландшафт DeFi. Предоставляя пользователям возможность торговать будущей доходностью независимо и расширяясь на нескольких сетях, Pendle открывает новые возможности для фиксированного дохода, спекуляции на процентных ставках и институционального принятия. С акцентом на совместимость, эффективность капитала и этичные финансы, Pendle готова стать движущей силой следующей волны инноваций в DeFi.